目前電解鋁行業(yè)集中度屬于有色中較低一個，前五名電解鋁企業(yè)占比僅為25%。民營企業(yè)較多，供給過剩量一直很大，很可能成為政府調(diào)控的目標。

　　限電有望使鋁價短期內(nèi)沖高，自有電占比高的企業(yè)受益最大。歷史經(jīng)驗表明只有限制產(chǎn)能10%以上，才會對鋁價格產(chǎn)生較大影響。估計后期鋁價持續(xù)上漲，年底前鋁價都在1.6 萬元以上，目前電解鋁成本1.55 萬元，屆時行業(yè)將擺脫盈虧狀況困境。但個體差異也較大，具有電力成本優(yōu)勢和具有耗能技術(shù)優(yōu)勢的公司盈利情況更可觀些，如焦作萬方、新疆眾和、南山鋁業(yè)。重點被限的區(qū)域應該在能耗量較大的中東部地區(qū)，如江蘇、河北、山西、浙江、河南，而西部地區(qū)由于受政策支持，受限的可能性不大。

　　如果限電事件發(fā)生，能改善鋁行業(yè)大企業(yè)盈利情況，但政策手段只能帶來短期利好，不能解決行業(yè)中長期產(chǎn)能過剩的詬病。