鋁錠作為鋁材的主要加工原材料，鋁錠約占鋁材生產(chǎn)成本的80%~90%，因此鋁錠價格的波動對企業(yè)的生產(chǎn)成本和資金占具較大的影響。自2011年三季度以來，受歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長放緩影響，行業(yè)需求不足，鋁錠價格逐步進(jìn)入下行通道。而今年以來，全球經(jīng)濟(jì)回暖乏力，鋁價持續(xù)震蕩走勢，甚至跌至2年內(nèi)最低點(diǎn)，華東現(xiàn)貨鋁價最低至14220元/噸。
新政更趨嚴(yán)格
《意見》明確表示，積極穩(wěn)妥化解包括電解鋁在內(nèi)的五大行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾是當(dāng)前和今后一個時期轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的工作重點(diǎn)。通過5年的努力，在行業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模、發(fā)展質(zhì)量、市場環(huán)境等方面令化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾工作取得重要進(jìn)展。
在政策措施上，《意見》則表示，將在完善行業(yè)管理、強(qiáng)化環(huán)保硬約束監(jiān)督管理、加強(qiáng)土地和岸線管理、落實(shí)有保有控的金融政策、完善和規(guī)范價格政策和財稅支持政策、落實(shí)職工安置政策、建立項(xiàng)目信息庫和公開制度、強(qiáng)化監(jiān)督檢查等九大方面進(jìn)行全面把關(guān)。在電解鋁行業(yè)方面，要求在“2015年底前淘汰16萬安培以下預(yù)焙槽，對噸鋁液電解交流電耗大于13700千瓦時，以及2015年底后達(dá)不到規(guī)范條件的產(chǎn)能，用電價格在標(biāo)準(zhǔn)價格基礎(chǔ)上上浮10%。”
《意見》還指出，“嚴(yán)禁各地自行出臺優(yōu)惠電價措施，采取綜合措施推動缺乏電價優(yōu)勢的產(chǎn)能逐步退出，有序向具有能源競爭優(yōu)勢特別是水電豐富地區(qū)轉(zhuǎn)移。”除此之外，《意見》還稱對鋁企直購電合同簽訂、新興技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用以及境外建設(shè)生產(chǎn)基地等行為將予以支持和鼓勵。
行業(yè)分析師李旬認(rèn)為，當(dāng)前電解鋁企業(yè)多使用200KA（20萬安培）以上槽型進(jìn)行生產(chǎn)，甚至有些企業(yè)達(dá)到了500KA以上，160KA以下的應(yīng)該本就不多，這一點(diǎn)對鋁市影響應(yīng)該不大。但作為電力消耗型企業(yè)，電力成本占到了電解鋁生產(chǎn)總成本的40%或以上，若超過其電耗標(biāo)準(zhǔn)，并在此基礎(chǔ)上上浮10%，本就處于虧損邊緣的冶煉廠料將難以負(fù)擔(dān)，等于變相清退不達(dá)標(biāo)企業(yè)。
據(jù)悉，廣西、貴州、河南等省份都在去年給予過電解鋁企業(yè)電價優(yōu)惠或補(bǔ)貼。以電解鋁生產(chǎn)大省河南為例，就有神火鋁電、中孚實(shí)業(yè)、萬方集團(tuán)等多個大型鋁企受益，優(yōu)惠力度在5-8/千瓦時不等，可占到總用電價的十分之一。新政策的出臺擬取消這一優(yōu)惠，料將迫使電解鋁生產(chǎn)加速移向新疆等煤炭資源豐富、電力成本相對低下的地區(qū)。
就以此次礦業(yè)權(quán)整合的五彩灣礦區(qū)而言，煤炭儲量豐富，價格卻十分低廉。知情人士透露，當(dāng)?shù)孛禾康膬r格每頓不過170元左右，即便是以當(dāng)?shù)爻杀韭愿叩木さV坑口價格來計算，也不到中部地區(qū)煤炭價格的50%。
煤炭價格低，就決定了電價不高。以新疆現(xiàn)有電解鋁項(xiàng)目為例，使用網(wǎng)電的成本約為每噸12600元（不含稅），比河南省相同項(xiàng)目噸鋁成本低2500元左右。
而如果使用自備電廠，新疆電解鋁項(xiàng)目噸鋁成本可以壓縮到11000元（不含稅），在當(dāng)前每噸14500元的鋁價環(huán)境下，有著不小的盈利空間。
作為電解鋁產(chǎn)業(yè)生命線的電價，在新疆似乎不再成為問題，在當(dāng)?shù)仉妰r占電解鋁成本的比例已經(jīng)非常低了。
后市生存料更艱難
《意見》的出臺是基于產(chǎn)能過剩導(dǎo)致的行業(yè)利潤大幅下滑、企業(yè)經(jīng)營困難的現(xiàn)實(shí)考量。電解鋁行業(yè)近年來價格成本倒掛，整個行業(yè)已陷入寒冬。《意見》稱，2012年底，我國電解鋁產(chǎn)能利用率僅為71.9%，而國際上低于75%就屬于嚴(yán)重過剩水平。
據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月中國鋁材累計產(chǎn)量為2470.39萬噸，同比增加27.64%，2012年鋁材全年累積產(chǎn)量同比增長10.67%，數(shù)據(jù)表明，雖然在環(huán)境逆進(jìn)中，中國鋁材產(chǎn)量仍保持增長的態(tài)勢，鋁材產(chǎn)量增速的提高，也是消耗高企的電解鋁庫存。另電解鋁今年1-8月累積產(chǎn)量為1424.24萬噸，同比增加6.79%，鋁材的產(chǎn)量增幅遠(yuǎn)高于電解鋁產(chǎn)量。
2012年，全國電解鋁均價在15500元/噸左右，而按照0.46元/度平均電價計算，電力成本就超6000元/噸，總成本接近甚至超過鋁價本身。在全國281家規(guī)模以上鋁冶煉企業(yè)中，虧損企業(yè)達(dá)到89家，虧損面達(dá)31.7%，虧損企業(yè)同比增28家。
值得一提的是，近年來電解鋁行業(yè)的狀況已越來越得到國家的重視。早在2011年4月，工信部、發(fā)改委、環(huán)保部、監(jiān)察部等九部門就聯(lián)合下發(fā)通知，要求遏制電解鋁行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)，叫停擬建項(xiàng)目、取消地方優(yōu)惠政策、禁止擴(kuò)大產(chǎn)能。
2013年7月，工信部又發(fā)布了《鋁行業(yè)規(guī)范條件》，其對于環(huán)保、能耗的要求均較《鋁行業(yè)準(zhǔn)入條件（2007）》更為提高。
本次出臺的《意見》則更著重于在原有政策的基礎(chǔ)上收緊對電解鋁生產(chǎn)能耗的要求。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，電解鋁市場環(huán)境本已十分惡劣，在政策更趨嚴(yán)苛之下，料將倒逼行業(yè)洗牌，淘汰更多不符合政策和標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。后市，電解鋁企業(yè)的生存將面臨更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
自今年4月份以來，上交所鋁庫存一直處于下滑趨勢，從50萬噸的歷史高位將至20萬左右，跌幅達(dá)60%。一方面是因?yàn)榈截浀臏p少，另一方面也反映了下游鋁材需求的增長。由于鋁庫存持續(xù)減少，令電解鋁供需過剩的憂慮進(jìn)一步放緩。但長期來看，西部地區(qū)由于蘊(yùn)藏著豐富的煤炭和天然氣等資源，對電解鋁企業(yè)的進(jìn)駐有著極大的吸引力，電解鋁產(chǎn)能的不斷釋放仍對鋁價產(chǎn)生一定影響。短期在倫鋁陷入高位振蕩整理之際，滬鋁的抗跌性雖強(qiáng)，但仍難改弱勢震蕩。
電解鋁西進(jìn)之風(fēng)已然愈演愈烈，尤其是對于國內(nèi)首屈一指的河南電解鋁業(yè)來說，“西進(jìn)”或許成了電解鋁企業(yè)生存下去的唯一希望。2012年，盡管河南省仍居國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量的第一位，378萬噸的產(chǎn)量占全國總量的18%，但已較上一年度下滑7.72%。不僅如此，目前尚在生產(chǎn)的企業(yè)僅剩8家，并且基本都處于虧損狀態(tài)。
而與河南產(chǎn)量下降的情況相反，西北地區(qū)電解鋁產(chǎn)量明顯增加。數(shù)據(jù)顯示，新疆2012年原鋁產(chǎn)量110萬噸，同比增長274%；甘肅產(chǎn)量189萬噸，同比增長65.6%；寧夏、內(nèi)蒙古和青海產(chǎn)量增速分別達(dá)到22.4%、14.6%和13.2%。
由此可見，電解鋁生產(chǎn)開始明確地向我國西北地區(qū)轉(zhuǎn)移。原因很簡單，就是電解鋁產(chǎn)業(yè)視之為生命的電價。
相對于河南6毛多一度的電價，成本優(yōu)勢十分明顯。正是在這種低成本的驅(qū)動之下，河南眾多企業(yè)也加入到西進(jìn)的大軍之中，這其中不乏焦作萬方、豫聯(lián)能源的身影。
就目前來看，已有十多家企業(yè)進(jìn)入新疆布局電解鋁產(chǎn)業(yè)，而其遠(yuǎn)景規(guī)劃產(chǎn)能已達(dá)到1600萬噸。這股略顯激進(jìn)的“西風(fēng)”也不免令人擔(dān)憂。
