一、國內(nèi)鋁業(yè)總量增長、投資過熱難降

2007年我國鋁產(chǎn)量和消費量均出現(xiàn)強勁增長。隨著我國對鋁行業(yè)的宏觀調(diào)控繼續(xù)深化，受國家出口抑制政策的影響，2007年電解鋁進(jìn)出口均明顯減少，最終致使國內(nèi)鋁市場保持供應(yīng)過剩的局面，鋁庫存持續(xù)增加，鋁價呈現(xiàn)出振蕩走弱的格局。

盡管我國頒布了《鋁行業(yè)準(zhǔn)入條件》，意在抑制電解鋁的投資過熱，但投資過熱的勢頭很難迅速下降，預(yù)計，2008年中國還將新增200萬噸原鋁產(chǎn)能，全年產(chǎn)量將達(dá)到1560萬噸。金屬咨詢機構(gòu)CRU最新的預(yù)期顯示，鑒于新的產(chǎn)能將于2007年末和2008年年初陸續(xù)投產(chǎn)，2008年中國的鋁產(chǎn)量可能增長21%，達(dá)到1520萬噸。

二、中國鋁工業(yè)可持續(xù)發(fā)展面臨的主要問題

鋁土礦資源勘探程度低，儲量保障程度差我國鋁土礦資源中勘探程度高且具有經(jīng)濟意義可開采利用的儲量只占總查明資源儲量21.5%，而勘探程度低經(jīng)濟意義不確定的資源量偏多，占總量的71.5%。發(fā)展氧化鋁的資源保障程度不高。另外，我國鋁土礦儲量僅占世界總儲量的約2.4%，而鋁土礦的年開采量卻占世界總年開采量的8%，資源保障程度將會越來越差。

民采礦發(fā)展過濫，資源破壞和浪費嚴(yán)重。隨著各行業(yè)對鋁土礦需求量的不斷增加，民采礦不斷進(jìn)入一些國家規(guī)劃礦區(qū)和大中型礦區(qū)進(jìn)行開采，加之監(jiān)管不力，出現(xiàn)了亂采濫挖、采富棄貧現(xiàn)象，資源浪費和破壞嚴(yán)重，使鋁土礦儲量快速減少，給我國本來較差的鋁土礦儲量保障程度雪上加霜。

鋁土礦資源品質(zhì)差，加工處理難，能耗大，成本高。我國鋁土礦幾乎全為一水硬鋁石，高品位礦儲量較少。開采條件差，坑采儲量約占儲量的60%。我國氧化鋁的平均能耗35GJ/噸左右，約為世界平均能耗的兩倍。

電解鋁能源保障程度低，電價高，抗風(fēng)險能力差。2004年我國735萬噸電解鋁產(chǎn)能中，有自備電站和鋁電聯(lián)營協(xié)議的產(chǎn)能只有280萬噸，占總產(chǎn)能的38%，盡管目前我國電解鋁的產(chǎn)能近2000萬噸，但這一比例較國外水平而言仍然偏低。由于近年我國電力供應(yīng)狀況緊張，許多新建電解鋁產(chǎn)能因缺電無法投產(chǎn)，有些電解鋁廠被迫停槽限產(chǎn)。

再生鋁技術(shù)落后，企業(yè)太多，盈利少。再生鋁的關(guān)鍵技術(shù)是熔煉。我國目前75%的廢鋁是采用上世紀(jì)二三十年代的傳統(tǒng)工藝的地坑加坩堝或反射爐熔煉，熔煉技術(shù)落后。我國再生鋁行業(yè)企業(yè)數(shù)量龐大，包括家庭作坊或小企業(yè)約2000余家。但是，到目前為止，實際年產(chǎn)量5萬噸以上的再生鋁企業(yè)由2003年的兩家發(fā)展到2007年的4家，1萬噸－5萬噸之間的企業(yè)有26家。絕大多數(shù)再生鋁企業(yè)年產(chǎn)量一般在5000噸以下。目前，該行業(yè)平均利潤不足3%或更低，中小企業(yè)一般在2%以下。

三、淺析國內(nèi)鋁工業(yè)產(chǎn)能過剩的蔓延

2006年我國在建和擬建的氧化鋁項目29個，總規(guī)模2948萬噸，已開工項目設(shè)計產(chǎn)能1803萬噸。2006年我國氧化鋁產(chǎn)能增加700萬噸，達(dá)到1800萬噸；2007年氧化鋁產(chǎn)能約增加800萬噸，達(dá)到2600萬噸；2008年將增加700萬噸，達(dá)到3300萬噸。

“十一五”中后期，我國氧化鋁將完全能夠滿足國內(nèi)電解鋁生產(chǎn)需要，并且由于未來三年國內(nèi)氧化鋁項目集中投產(chǎn)，氧化鋁產(chǎn)量明顯增加將使氧化鋁進(jìn)入過剩周期。這種發(fā)展趨勢，使得我國作為氧化鋁國際現(xiàn)貨市場上最大買家的進(jìn)口需求明顯減少，導(dǎo)致國際氧化鋁市場價格大幅度下降，并將長期低位運行。同時，國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)能主體多元化及迅速擴張，正在徹底改變氧化鋁行業(yè)多年來少數(shù)企業(yè)控制市場、上下游企業(yè)間嚴(yán)重不對等的壟斷市場格局。國內(nèi)氧化鋁壟斷格局的改變及市場過剩的出現(xiàn)，將使成本僅僅為1500～2100元/噸的氧化鋁很難維持原來的壟斷價格，這也宣告了國內(nèi)氧化鋁暴利時代的結(jié)束。氧化鋁產(chǎn)能迅速擴張，帶來對國內(nèi)鋁土礦資源的巨大壓力和國際市場的龐大需求。

首先，國內(nèi)鋁土礦資源壓力明顯增大。我國氧化鋁土礦儲量僅占世界總量的2.4%，但年開采量卻占全世界開采總量的8%，開采消耗大于探明儲量增速。近兩年，氧化鋁無序建設(shè)問題嚴(yán)重，不顧資源保障程度和外部條件盲目建設(shè)的氧化鋁項目屢禁不止。氧化鋁項目的盲目投資造成對國內(nèi)本就短缺的鋁土礦資源的大規(guī)模無序開采，導(dǎo)致中國鋁工業(yè)本土資源保障年限大幅縮短，極易受到國際市場的沖擊，對全行業(yè)可持續(xù)發(fā)展帶來不利影響。

其次，由于氧化鋁的產(chǎn)能迅猛增長，我國鋁土礦資源在未來兩年將出現(xiàn)嚴(yán)重短缺，氧化鋁生產(chǎn)商將不得不大量進(jìn)口鋁土礦。2006年，我國氧化鋁土礦進(jìn)口數(shù)量由2005年的621萬噸迅速增加至968萬噸，增長55.88%。2007年仍進(jìn)一步大幅度增長，我國所需鋁土礦的近45%需要進(jìn)口，導(dǎo)致國際市場鋁土礦價格大幅上漲。一方面產(chǎn)能出現(xiàn)過剩，另一方面鋁土礦原料大幅漲價，氧化鋁行業(yè)發(fā)展將面臨成本和市場兩方面的壓力，有可能重現(xiàn)前幾年電解鋁面臨的窘境。因此，國內(nèi)鋁土礦資源有序開采、控制氧化鋁產(chǎn)能擴張，是中近期鋁工業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)和政策關(guān)注焦點。

電解鋁是氧化鋁的下游產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)1噸電解鋁約需消耗電力15000千瓦時和1.95噸氧化鋁；電解鋁的成本構(gòu)成中，電力約占35%～40%，氧化鋁占40%以上。電力、氧化鋁的消耗和價格水平，對電解鋁行業(yè)的成本控制和市場前景具有根本性的影響。

煤電聯(lián)動將使電力成本有所上升，但國內(nèi)產(chǎn)能10萬噸以上的電解鋁廠一般都是鋁電配套，對電價上漲有一定承受能力。近期內(nèi)，電解鋁行業(yè)產(chǎn)能增長速度將被控制在10%以下，電解鋁供過于求的狀況遠(yuǎn)小于氧化鋁市場。

氧化鋁自2006年起出現(xiàn)全球范圍的供應(yīng)過剩，國內(nèi)氧化鋁價格將繼續(xù)下降，與電解鋁的價差還將擴大。這種變動趨勢使電解鋁生產(chǎn)成本顯著下降，盈利能力明顯提高，電解鋁行業(yè)處于復(fù)蘇和上升周期。

但是，國內(nèi)電解鋁閑置產(chǎn)能的釋放潛力巨大，未來新增電解鋁產(chǎn)能依然非?？捎^。存量方面，2006年電解鋁市場過剩約65萬噸。目前，電解鋁產(chǎn)能利用率約為80%，如果剩余的產(chǎn)能全部釋放，將增加電解鋁供應(yīng)量300萬噸左右。

增量方面，據(jù)國家發(fā)改委統(tǒng)計，目前國內(nèi)在建和擬建電解鋁項目有21個，合計未來將有252萬噸新增電解鋁產(chǎn)能。而根據(jù)有關(guān)機構(gòu)對國內(nèi)電解鋁消費的樂觀預(yù)測，即使消費增速達(dá)到25%，也只能增加約220萬噸消費量，供應(yīng)量增加遠(yuǎn)大于消費量的增加。因此，“十一五”期間，國內(nèi)電解鋁市場供應(yīng)過剩的局面仍將存在，宏觀上應(yīng)防止電解鋁行業(yè)投資再度盲目反彈。

由于氧化鋁和電解鋁的產(chǎn)能擴張均比較迅速，因此電解鋁行業(yè)因原料價格下降帶來的景氣周期不會很長。同時，鋁工業(yè)利潤將向鋁土礦和深加工兩端轉(zhuǎn)移，氧化鋁和電解鋁將因產(chǎn)能擴張大于市場需求而同樣面臨利潤遞減的局面。

鋁材加工產(chǎn)業(yè)延伸的主戰(zhàn)場：

受房地產(chǎn)、機械、運輸、包裝等行業(yè)的需求拉動，我國鋁加工業(yè)保持較高增長速度。隨著電解鋁產(chǎn)量的增加，其產(chǎn)業(yè)鏈下游的鋁加工生產(chǎn)能力迅猛增加，規(guī)模不斷擴大。

為了增強競爭力，國內(nèi)多數(shù)骨干電解鋁廠都利用自身生產(chǎn)原料的優(yōu)勢，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，加緊進(jìn)行鋁合金及加工項目的建設(shè)。這種電解鋁行業(yè)向下游加工的延伸，成為鋁加工業(yè)加速擴張的主要動力。由于原料價格下跌使加工成本下降，鋁材加工業(yè)加快發(fā)展，生產(chǎn)企業(yè)利潤空間得到拓展。隨著電解鋁價格的回落，未來鋁材深加工企業(yè)盈利能力仍將逐步提高。

同時，國家鋁材出口依然實行出口退稅，鋁材出口的利潤豐厚。部分企業(yè)將鋁錠做很初級的加工(比如改變鋁錠的形狀或大小)，然后以鋁型材的名義出口，這也造成近兩年鋁材出口迅速增長，在一定程度上拓展了鋁加工業(yè)發(fā)展的市場空間。

但我國鋁加工業(yè)總體發(fā)展水平較低，產(chǎn)品主要特點是：以中低檔產(chǎn)品為主，附加值低、競爭力弱；高端產(chǎn)品規(guī)模小、穩(wěn)定性差，市場開拓不足；企業(yè)規(guī)模小，缺少規(guī)模優(yōu)勢和相應(yīng)的技術(shù)裝備，結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)依然艱巨。為此，鋁加工業(yè)規(guī)模擴張的同時，要加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。國家產(chǎn)業(yè)政策強調(diào)指出，重視和鼓勵發(fā)展下游產(chǎn)品、發(fā)展高附加值鋁加工業(yè)，重點發(fā)展技術(shù)含量和附加值高的鋁合金、鋁深加工產(chǎn)品，滿足國民經(jīng)濟發(fā)展對鋁產(chǎn)品品種、質(zhì)量的需求。

從發(fā)展趨勢看，由于高附加值產(chǎn)品的稀缺性，電子鋁箔、罐料和高純鋁等高附加值產(chǎn)品將成為國內(nèi)鋁加工業(yè)發(fā)展的重點。如新疆眾和股份有限公司，將區(qū)域優(yōu)勢資源與高技術(shù)深度結(jié)合，在電解鋁的基礎(chǔ)上按產(chǎn)業(yè)鏈延伸發(fā)展高純鋁—電子鋁箔—電極箔產(chǎn)品，附加值明顯提高。其生產(chǎn)的電子鋁箔國內(nèi)市場占有率達(dá)到50%以上，迫使日本產(chǎn)品逐步退出中國市場，這也成為我國鋁加工業(yè)的發(fā)展方向。