亞發(fā)生政變，軍方部門(mén)宣布已經(jīng)奪取政權(quán)、解散政府并暫停憲法，總統(tǒng)阿爾法·孔戴(Alpha Conde)已經(jīng)被捕。
幾內(nèi)亞擁有豐富的鋁土礦和鐵礦資源，是面向中國(guó)主要的鋁土礦供應(yīng)國(guó)，此次兵變直接刺激上海期鋁價(jià)格早間再創(chuàng)十年新高。與此同時(shí)，中國(guó)企業(yè)在幾內(nèi)亞的西芒杜鐵礦項(xiàng)目投入了巨量資金，幾內(nèi)亞的兵變可能令這一戰(zhàn)略投資面臨風(fēng)險(xiǎn)。。在該國(guó)電視講話中，軍政府宣布廢除憲法、解散政府、關(guān)閉陸地邊界。同時(shí)，軍政府承諾將啟動(dòng)全國(guó)協(xié)商，以實(shí)現(xiàn)包容性和平過(guò)渡。
幾內(nèi)亞共和國(guó)位于西非西岸，是不發(fā)達(dá)國(guó)家之一，經(jīng)濟(jì)以農(nóng)業(yè)、礦業(yè)為主。幾內(nèi)亞是全球鋁土礦儲(chǔ)量豐富的國(guó)家，儲(chǔ)量74億噸占總儲(chǔ)量的25%。2020年幾內(nèi)亞鋁土礦產(chǎn)量8200萬(wàn)噸，占全球22%，僅次于澳大利亞，鋁土礦輸送全球。
近年來(lái)我國(guó)氧化鋁企業(yè)用礦結(jié)構(gòu)發(fā)生改變，隨著國(guó)內(nèi)鋁土礦品味下降，使用進(jìn)口礦生產(chǎn)的氧化鋁占比已從2015年30%提升到50%。幾內(nèi)亞是我國(guó)進(jìn)口鋁土礦的大來(lái)源國(guó)。2020年我國(guó)共進(jìn)口鋁土礦11159萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高，其中從幾內(nèi)亞進(jìn)口5267萬(wàn)噸，占比47%，2021年至今進(jìn)口占比已超過(guò)50%。今明兩年國(guó)內(nèi)新增的氧化鋁產(chǎn)能90%使用進(jìn)口礦。
鋁土礦供應(yīng)可能受影響
幾內(nèi)亞的鋁土礦和鐵礦石資源豐富，全球多家礦業(yè)巨頭公司都在幾內(nèi)亞進(jìn)行了大量投資，以開(kāi)采鐵礦和鋁土礦。
鋁土礦方面，幾內(nèi)亞是中國(guó)的主要鋁土礦供應(yīng)國(guó)，其對(duì)中國(guó)的鋁土礦出口額幾乎和澳大利亞并列第一。根據(jù)政府?dāng)?shù)據(jù)，幾內(nèi)亞去年向全球出口了8240萬(wàn)噸鋁土礦，其中大部分流向中國(guó)。
俄羅斯鋁業(yè)就在該國(guó)大力投資開(kāi)發(fā)鋁土礦，據(jù)公司發(fā)言人稱(chēng)，幾內(nèi)亞兵變可能對(duì)其鋁產(chǎn)量產(chǎn)生影響。據(jù)俄鋁公司透露，該公司今年上半年的氧化鋁產(chǎn)量中，幾內(nèi)亞約占9%。
圖為鋁土礦開(kāi)采，圖片來(lái)自搜狐
英國(guó)投行Liberum Capital商品策略主管Tom Price表示，幾內(nèi)亞的兵變”可能對(duì)鋁價(jià)產(chǎn)生投機(jī)性影響，但對(duì)氧化鋁價(jià)格的影響將會(huì)更大，因?yàn)檫@一事件對(duì)它有更直接性的影響……這一事件將催生新的供應(yīng)安全風(fēng)險(xiǎn)。”
隨著全球經(jīng)濟(jì)從疫情的影響中復(fù)蘇，過(guò)去一年，倫敦鋁價(jià)已經(jīng)上漲了約50%，接近十年來(lái)最高水平。周一早間，在幾內(nèi)亞兵變消息刺激下，滬鋁主力期貨一度沖高近3%，升至十年來(lái)新高。
我國(guó)港口鋁土礦庫(kù)存很高，常年維持在3000萬(wàn)噸左右，主要氧化鋁企業(yè)進(jìn)口鋁土礦庫(kù)存在3個(gè)月以上，短期生產(chǎn)無(wú)憂。
幾內(nèi)亞鋁土礦的出口對(duì)于中國(guó)乃至全球都至關(guān)重要，目前沒(méi)有消息證明此次政變會(huì)對(duì)幾內(nèi)亞中資企業(yè)及鋁土礦出口產(chǎn)生影響，但在這個(gè)多事之秋，該事件為創(chuàng)2006年以來(lái)新高的鋁價(jià)以及行情火熱的氧化鋁提供了新的上漲動(dòng)能。
鋁土礦主要用于生產(chǎn)氧化鋁，而鋁廠使用氧化鋁制備鋁錠，因此，鋁土礦供應(yīng)減少并不會(huì)對(duì)鋁錠生產(chǎn)造成直接沖擊。此外。據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，我國(guó)氧化鋁廠的鋁土礦庫(kù)存達(dá)到3-6個(gè)月，因此即使幾內(nèi)亞鋁土礦出口受阻，對(duì)我國(guó)電解鋁生產(chǎn)影響仍可控。但當(dāng)前我國(guó)電解鋁生產(chǎn)頻繁受到限電影響，產(chǎn)出相對(duì)受阻，疊加庫(kù)存及倉(cāng)單處于相對(duì)低位，基本面對(duì)鋁價(jià)存在較強(qiáng)支撐，因此鋁價(jià)仍易受到突發(fā)消息刺激而進(jìn)一步上行。
不過(guò)，大宗商品保供穩(wěn)價(jià)仍是當(dāng)前主要的政策方向。9月1日國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局投放第三批國(guó)家儲(chǔ)備鋁共計(jì)7萬(wàn)噸，截至目前國(guó)家儲(chǔ)備局共計(jì)向市場(chǎng)投放21萬(wàn)噸鋁錠。國(guó)家發(fā)改委表示，近期國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局將根據(jù)市場(chǎng)供需和價(jià)格走勢(shì)，繼續(xù)開(kāi)展后續(xù)投放工作。機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，國(guó)儲(chǔ)三次拋儲(chǔ)，雖然數(shù)量仍低于國(guó)內(nèi)供應(yīng)端的減量，但仍部分彌補(bǔ)了內(nèi)蒙古、河南、廣西等地區(qū)因限電限產(chǎn)等造成的減量，并可能放緩后續(xù)國(guó)內(nèi)鋁錠的去庫(kù)速度。
幾內(nèi)亞擁有豐富的鋁土礦和鐵礦資源，是面向中國(guó)主要的鋁土礦供應(yīng)國(guó)，此次兵變直接刺激上海期鋁價(jià)格早間再創(chuàng)十年新高。與此同時(shí)，中國(guó)企業(yè)在幾內(nèi)亞的西芒杜鐵礦項(xiàng)目投入了巨量資金，幾內(nèi)亞的兵變可能令這一戰(zhàn)略投資面臨風(fēng)險(xiǎn)。。在該國(guó)電視講話中，軍政府宣布廢除憲法、解散政府、關(guān)閉陸地邊界。同時(shí)，軍政府承諾將啟動(dòng)全國(guó)協(xié)商，以實(shí)現(xiàn)包容性和平過(guò)渡。
幾內(nèi)亞共和國(guó)位于西非西岸，是不發(fā)達(dá)國(guó)家之一，經(jīng)濟(jì)以農(nóng)業(yè)、礦業(yè)為主。幾內(nèi)亞是全球鋁土礦儲(chǔ)量豐富的國(guó)家，儲(chǔ)量74億噸占總儲(chǔ)量的25%。2020年幾內(nèi)亞鋁土礦產(chǎn)量8200萬(wàn)噸，占全球22%，僅次于澳大利亞，鋁土礦輸送全球。
近年來(lái)我國(guó)氧化鋁企業(yè)用礦結(jié)構(gòu)發(fā)生改變，隨著國(guó)內(nèi)鋁土礦品味下降，使用進(jìn)口礦生產(chǎn)的氧化鋁占比已從2015年30%提升到50%。幾內(nèi)亞是我國(guó)進(jìn)口鋁土礦的大來(lái)源國(guó)。2020年我國(guó)共進(jìn)口鋁土礦11159萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高，其中從幾內(nèi)亞進(jìn)口5267萬(wàn)噸，占比47%，2021年至今進(jìn)口占比已超過(guò)50%。今明兩年國(guó)內(nèi)新增的氧化鋁產(chǎn)能90%使用進(jìn)口礦。
鋁土礦供應(yīng)可能受影響
幾內(nèi)亞的鋁土礦和鐵礦石資源豐富，全球多家礦業(yè)巨頭公司都在幾內(nèi)亞進(jìn)行了大量投資，以開(kāi)采鐵礦和鋁土礦。
鋁土礦方面，幾內(nèi)亞是中國(guó)的主要鋁土礦供應(yīng)國(guó)，其對(duì)中國(guó)的鋁土礦出口額幾乎和澳大利亞并列第一。根據(jù)政府?dāng)?shù)據(jù)，幾內(nèi)亞去年向全球出口了8240萬(wàn)噸鋁土礦，其中大部分流向中國(guó)。
俄羅斯鋁業(yè)就在該國(guó)大力投資開(kāi)發(fā)鋁土礦，據(jù)公司發(fā)言人稱(chēng)，幾內(nèi)亞兵變可能對(duì)其鋁產(chǎn)量產(chǎn)生影響。據(jù)俄鋁公司透露，該公司今年上半年的氧化鋁產(chǎn)量中，幾內(nèi)亞約占9%。
圖為鋁土礦開(kāi)采，圖片來(lái)自搜狐
英國(guó)投行Liberum Capital商品策略主管Tom Price表示，幾內(nèi)亞的兵變”可能對(duì)鋁價(jià)產(chǎn)生投機(jī)性影響，但對(duì)氧化鋁價(jià)格的影響將會(huì)更大，因?yàn)檫@一事件對(duì)它有更直接性的影響……這一事件將催生新的供應(yīng)安全風(fēng)險(xiǎn)。”
隨著全球經(jīng)濟(jì)從疫情的影響中復(fù)蘇，過(guò)去一年，倫敦鋁價(jià)已經(jīng)上漲了約50%，接近十年來(lái)最高水平。周一早間，在幾內(nèi)亞兵變消息刺激下，滬鋁主力期貨一度沖高近3%，升至十年來(lái)新高。
我國(guó)港口鋁土礦庫(kù)存很高，常年維持在3000萬(wàn)噸左右，主要氧化鋁企業(yè)進(jìn)口鋁土礦庫(kù)存在3個(gè)月以上，短期生產(chǎn)無(wú)憂。
幾內(nèi)亞鋁土礦的出口對(duì)于中國(guó)乃至全球都至關(guān)重要，目前沒(méi)有消息證明此次政變會(huì)對(duì)幾內(nèi)亞中資企業(yè)及鋁土礦出口產(chǎn)生影響，但在這個(gè)多事之秋，該事件為創(chuàng)2006年以來(lái)新高的鋁價(jià)以及行情火熱的氧化鋁提供了新的上漲動(dòng)能。
鋁土礦主要用于生產(chǎn)氧化鋁，而鋁廠使用氧化鋁制備鋁錠，因此，鋁土礦供應(yīng)減少并不會(huì)對(duì)鋁錠生產(chǎn)造成直接沖擊。此外。據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，我國(guó)氧化鋁廠的鋁土礦庫(kù)存達(dá)到3-6個(gè)月，因此即使幾內(nèi)亞鋁土礦出口受阻，對(duì)我國(guó)電解鋁生產(chǎn)影響仍可控。但當(dāng)前我國(guó)電解鋁生產(chǎn)頻繁受到限電影響，產(chǎn)出相對(duì)受阻，疊加庫(kù)存及倉(cāng)單處于相對(duì)低位，基本面對(duì)鋁價(jià)存在較強(qiáng)支撐，因此鋁價(jià)仍易受到突發(fā)消息刺激而進(jìn)一步上行。
不過(guò)，大宗商品保供穩(wěn)價(jià)仍是當(dāng)前主要的政策方向。9月1日國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局投放第三批國(guó)家儲(chǔ)備鋁共計(jì)7萬(wàn)噸，截至目前國(guó)家儲(chǔ)備局共計(jì)向市場(chǎng)投放21萬(wàn)噸鋁錠。國(guó)家發(fā)改委表示，近期國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局將根據(jù)市場(chǎng)供需和價(jià)格走勢(shì)，繼續(xù)開(kāi)展后續(xù)投放工作。機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，國(guó)儲(chǔ)三次拋儲(chǔ)，雖然數(shù)量仍低于國(guó)內(nèi)供應(yīng)端的減量，但仍部分彌補(bǔ)了內(nèi)蒙古、河南、廣西等地區(qū)因限電限產(chǎn)等造成的減量，并可能放緩后續(xù)國(guó)內(nèi)鋁錠的去庫(kù)速度。
