新一輪電解鋁去產(chǎn)能核心直指自建電廠，從事能源投資的南方某集團(tuán)負(fù)責(zé)人透露，由于碳減排等因素影響，向發(fā)改委申請(qǐng)的自建電廠項(xiàng)目目前已經(jīng)很難拿到批文。此輪電解鋁行業(yè)清理整頓行動(dòng)預(yù)計(jì)在10月完成。有業(yè)內(nèi)人士表示，“預(yù)計(jì)8月份電解鋁市場(chǎng)去產(chǎn)能逐漸落實(shí)，減產(chǎn)產(chǎn)量會(huì)逐漸影響電解鋁供應(yīng)”。
鋁價(jià)持續(xù)瘋漲漲，或引發(fā)改委再度出手穩(wěn)價(jià)
對(duì)照去年煤炭去產(chǎn)能的情形，如果此次電解鋁價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)的爆發(fā)上漲，發(fā)改委或?qū)⒃俣冉M織會(huì)議穩(wěn)定價(jià)格。
上一輪煤炭?jī)r(jià)格和政策間的互動(dòng)后，就認(rèn)為，“從上一輪煤炭供應(yīng)端改革政策變化可以看到，當(dāng)價(jià)格暴漲引發(fā)國(guó)務(wù)院注意之后，發(fā)改委會(huì)組織相應(yīng)會(huì)議穩(wěn)價(jià)。當(dāng)下游行業(yè)協(xié)會(huì)向發(fā)改委訴苦之后，發(fā)改委會(huì)加碼穩(wěn)價(jià)力度。”
而近期稀土領(lǐng)域的一些動(dòng)態(tài)似乎也印證了這一點(diǎn)。2017年以來(lái)，標(biāo)志性稀土產(chǎn)品氧化鐠釹均價(jià)累計(jì)上漲54%左右，尤其是進(jìn)入6月份以來(lái)，氧化鐠釹價(jià)格在近兩個(gè)月漲幅超過(guò)了36%。
但8月8日，廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)下發(fā)通知表示，按國(guó)家稀土辦通知，鑒于目前稀土市場(chǎng)出現(xiàn)報(bào)價(jià)無(wú)序、囤貨居奇的現(xiàn)象，要求六大稀土集團(tuán)必須加強(qiáng)行業(yè)自律，嚴(yán)格按照稀土生產(chǎn)總量控制計(jì)劃抓好生產(chǎn)，順價(jià)銷售產(chǎn)品。這也意味著，國(guó)家并不希望看到稀土等資源品價(jià)格出現(xiàn)暴漲暴跌。
無(wú)論魏橋的去產(chǎn)能是主動(dòng)或被動(dòng)，也無(wú)論鋁價(jià)未來(lái)是否還會(huì)繼續(xù)暴漲，但很多事情似乎仍是有跡可循的。不過(guò)，在當(dāng)下電解鋁行業(yè)一派欣欣向榮的景象之下，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前供需處于緊平衡狀態(tài)，價(jià)格上漲也需居安思危，謀長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)，畢竟周期行業(yè)有上漲就有下跌。
鋁行業(yè)投資建議
8月9日上海鋁錠期貨1710合約強(qiáng)勢(shì)飆升至16215元/噸，漲幅強(qiáng)于其他基本金屬，同時(shí)伴隨著持倉(cāng)量大幅增加，顯示資金積極推漲鋁價(jià)，但在鋁價(jià)本月已累計(jì)上漲逾11.5%的背景下，短期關(guān)注鋁價(jià)的技術(shù)回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。操作上，短期追多需謹(jǐn)慎
電解鋁違法違規(guī)產(chǎn)能查處與冬季限產(chǎn)政策疊加，政策如果嚴(yán)格執(zhí)行，采暖季國(guó)內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能或降低至3352-3501萬(wàn)噸，市場(chǎng)或出現(xiàn)短期供需缺口，預(yù)期推動(dòng)下短期鋁價(jià)將震蕩偏強(qiáng)，滬鋁主力震蕩區(qū)間（16000，17200）元/噸。鋁價(jià)瘋漲可能帶來(lái)合規(guī)產(chǎn)能釋放擴(kuò)增，同時(shí)抑制下游需求，政策全面實(shí)施之前，國(guó)內(nèi)電解鋁庫(kù)存升勢(shì)料將延續(xù)，從而限制本輪鋁價(jià)瘋漲的高度，鋁價(jià)強(qiáng)勢(shì)拉漲后漲勢(shì)將逐漸放緩，警惕價(jià)格在高位回調(diào)。
鋁價(jià)持續(xù)瘋漲漲，或引發(fā)改委再度出手穩(wěn)價(jià)
對(duì)照去年煤炭去產(chǎn)能的情形，如果此次電解鋁價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)的爆發(fā)上漲，發(fā)改委或?qū)⒃俣冉M織會(huì)議穩(wěn)定價(jià)格。
上一輪煤炭?jī)r(jià)格和政策間的互動(dòng)后，就認(rèn)為，“從上一輪煤炭供應(yīng)端改革政策變化可以看到，當(dāng)價(jià)格暴漲引發(fā)國(guó)務(wù)院注意之后，發(fā)改委會(huì)組織相應(yīng)會(huì)議穩(wěn)價(jià)。當(dāng)下游行業(yè)協(xié)會(huì)向發(fā)改委訴苦之后，發(fā)改委會(huì)加碼穩(wěn)價(jià)力度。”
而近期稀土領(lǐng)域的一些動(dòng)態(tài)似乎也印證了這一點(diǎn)。2017年以來(lái)，標(biāo)志性稀土產(chǎn)品氧化鐠釹均價(jià)累計(jì)上漲54%左右，尤其是進(jìn)入6月份以來(lái)，氧化鐠釹價(jià)格在近兩個(gè)月漲幅超過(guò)了36%。
但8月8日，廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)下發(fā)通知表示，按國(guó)家稀土辦通知，鑒于目前稀土市場(chǎng)出現(xiàn)報(bào)價(jià)無(wú)序、囤貨居奇的現(xiàn)象，要求六大稀土集團(tuán)必須加強(qiáng)行業(yè)自律，嚴(yán)格按照稀土生產(chǎn)總量控制計(jì)劃抓好生產(chǎn)，順價(jià)銷售產(chǎn)品。這也意味著，國(guó)家并不希望看到稀土等資源品價(jià)格出現(xiàn)暴漲暴跌。
無(wú)論魏橋的去產(chǎn)能是主動(dòng)或被動(dòng)，也無(wú)論鋁價(jià)未來(lái)是否還會(huì)繼續(xù)暴漲，但很多事情似乎仍是有跡可循的。不過(guò)，在當(dāng)下電解鋁行業(yè)一派欣欣向榮的景象之下，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前供需處于緊平衡狀態(tài)，價(jià)格上漲也需居安思危，謀長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)，畢竟周期行業(yè)有上漲就有下跌。
鋁行業(yè)投資建議
8月9日上海鋁錠期貨1710合約強(qiáng)勢(shì)飆升至16215元/噸，漲幅強(qiáng)于其他基本金屬，同時(shí)伴隨著持倉(cāng)量大幅增加，顯示資金積極推漲鋁價(jià)，但在鋁價(jià)本月已累計(jì)上漲逾11.5%的背景下，短期關(guān)注鋁價(jià)的技術(shù)回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。操作上，短期追多需謹(jǐn)慎
電解鋁違法違規(guī)產(chǎn)能查處與冬季限產(chǎn)政策疊加，政策如果嚴(yán)格執(zhí)行，采暖季國(guó)內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能或降低至3352-3501萬(wàn)噸，市場(chǎng)或出現(xiàn)短期供需缺口，預(yù)期推動(dòng)下短期鋁價(jià)將震蕩偏強(qiáng)，滬鋁主力震蕩區(qū)間（16000，17200）元/噸。鋁價(jià)瘋漲可能帶來(lái)合規(guī)產(chǎn)能釋放擴(kuò)增，同時(shí)抑制下游需求，政策全面實(shí)施之前，國(guó)內(nèi)電解鋁庫(kù)存升勢(shì)料將延續(xù)，從而限制本輪鋁價(jià)瘋漲的高度，鋁價(jià)強(qiáng)勢(shì)拉漲后漲勢(shì)將逐漸放緩，警惕價(jià)格在高位回調(diào)。
