4月20日，工信部網(wǎng)站正式公布了9部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于遏制電解鋁行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的緊急通知》。通知正式對外公布的那天恰巧北京職工之家飯店正召開鋁產(chǎn)業(yè)鏈論壇。電解鋁的新一輪洗牌并未使參會代表感到樂觀，大家聯(lián)想到2005年發(fā)改委曾出臺的嚴(yán)控電解鋁產(chǎn)能過剩文件，對此次政策的實施頗感信心不足。

　　中糧期貨工業(yè)品部分析師梁麗娟認(rèn)為，目前業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為300萬噸的在建產(chǎn)能將不在受限制的范圍之內(nèi)，這些產(chǎn)能主要集中在新疆、青海、內(nèi)蒙古等地區(qū)。預(yù)計300萬噸在建產(chǎn)能會有一半在今年就開始運行，如果價格出現(xiàn)明顯的上漲，新建產(chǎn)能的開啟或?qū)r格構(gòu)成打壓。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會副會長文獻軍

　　宏觀面受能源價格以及食品價格上行的影響，美國的CPI開始出現(xiàn)逐步走高的跡象。美聯(lián)儲的貨幣政策是盯住CPI的。因此，CPI對美聯(lián)儲下一步的政策將構(gòu)成較大的影響。美國國債收益率在近幾個周出現(xiàn)一定的走高跡象，這暗示債券市場正在預(yù)期美聯(lián)儲可能提早結(jié)束量化寬松政策。在全球各主要經(jīng)濟體都相繼升息的背景下，美國加息的時間或早于市場此前的預(yù)期。

　　從中國目前的數(shù)據(jù)來看，工業(yè)增加值和固定資產(chǎn)投資增速均有所下降。今年1月26日出臺了“史上最嚴(yán)厲”的“國八條”政策，要求，“各直轄市、計劃單列市、省會城市和房價過高、上漲過快的城市，在一定時期內(nèi)，要從嚴(yán)制定和執(zhí)行住房限購措施”。中國投資協(xié)會會長張漢亞認(rèn)為，如果2009和2010年房地產(chǎn)商大量開工建設(shè)的商品房的銷售量出現(xiàn)難以銷售的狀況，將影響開發(fā)商的資金回收和新開工項目的積極性。占全社會投資20%左右的房地產(chǎn)業(yè)投資的低增長或下降將影響全社會投資的增長。

　　梁麗娟表示，2011年全年GDP目標(biāo)值為8%左右，“十二五”期間GDP目標(biāo)為7%，我國對發(fā)展的速度要求已經(jīng)大大降低。GDP增速快速放緩，說明我國對調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)有了重視。CPI明確下降后，緊縮措施才會結(jié)束。屆時中國的經(jīng)濟或呈現(xiàn)中間低、兩頭高的格局。

　　供需面2010年全年電解鋁產(chǎn)量達到1552萬噸，較2009年同比增加20%。今年1月份電解鋁產(chǎn)量為129.8萬噸，2月份為130.5萬噸，產(chǎn)量再度回升。有分析師認(rèn)為2011年產(chǎn)量的同比增速或出現(xiàn)下滑局面。

　　中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋁部處長李德峰認(rèn)為，現(xiàn)有高電價地區(qū)電解鋁企業(yè)不會輕易停產(chǎn)，將通過各種方式降低成本來維持生產(chǎn)。因此，“十二五”期間，電解鋁行業(yè)將面對供應(yīng)相對過剩的狀態(tài)。隨著社會平均生產(chǎn)成本的逐步推升，全行業(yè)盈利能力將持續(xù)下降，電解鋁產(chǎn)業(yè)已經(jīng)步入激烈競爭的“邊際效應(yīng)時代”。

　　梁麗娟稱，電解鋁企業(yè)在節(jié)能減排的硬約束結(jié)束后加大開工率令電解鋁產(chǎn)量再度回升。西部電力便宜地區(qū)上馬新產(chǎn)能，加上龐大的兩市庫存等均制約了電解鋁價格的上漲。

　　我國是全球最大的鋁消費國，主要用在交通運輸、建筑、電力等方面。每年需消費鋁1400多萬噸，占全球消費比重約39.4%。隨著城鎮(zhèn)化率的不斷提升、消費與產(chǎn)業(yè)升級的持續(xù)深化，長期來看我國鋁消費增長空間依舊十分廣闊。

　　據(jù)了解，隨著汽車燃料的經(jīng)濟性不斷受重視，以及減少汽車二氧化碳排放量相關(guān)法律法規(guī)的不斷強化，未來汽車用鋁數(shù)量必將受到汽車輕量化和燃料效益改善的驅(qū)動，很多汽車企業(yè)與鋁業(yè)公司合作加強研制車身的研究并取得了令人鼓舞的成就。

　　中國汽車工業(yè)協(xié)會貿(mào)易協(xié)調(diào)部呂文鵬表示由于鋁制汽車比鋼制的成本要高到30%，而且受鋁電阻點焊工藝技術(shù)的制約，對于車身用鋁的前景還無法做詳細預(yù)測。他同時表示到2012年汽車用鋁軋制材達26萬噸左右，擠壓材到29萬噸。

　　住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部政策研究中心副主任秦虹預(yù)測“十二五”期間將新建3600萬套保障住房，大約18億平方米，能滿足20%的城鎮(zhèn)家庭居住。2011年將新建1000萬套。去年房屋新開工的面積達16.38億平方米，同比增長40.7%，遠高于正常年份16%左右的增長率。

　　另據(jù)相關(guān)人士預(yù)計，我國的保障房建設(shè)將增加265-280萬噸的鋁合金需求量，約占2010年電解鋁產(chǎn)量的17%-18%。2010年擠壓鋁型材1100萬噸，其中建筑鋁型材占750萬噸。

　　中國建筑金屬結(jié)構(gòu)協(xié)會副秘書長黃圻稱，2010年我國原鋁產(chǎn)量接近1690萬噸，同比增長24.1 %，達到了歷史最好水平，在國家建筑節(jié)能政策的促進下，節(jié)能鋁合金門窗及隔熱鋁型材的需求也越來越大，技術(shù)水平全面提高，節(jié)能門窗需求量仍持增長態(tài)勢。剛剛公布的國家“十二五”規(guī)劃綱要中提出，國民經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展還要靠建筑行業(yè)，鋁合金門窗的節(jié)能指標(biāo)將會繼續(xù)提高，這或?qū)︿X價構(gòu)成一個有力支撐。

　　2011年，國內(nèi)將進入新一個五年規(guī)劃，電網(wǎng)投資的增加、高速鐵路網(wǎng)的建設(shè)以及飲料包裝等行業(yè)的增長將帶動市場對鋁材的需求，這對鋁價的提振有了一定信心。

　　但也有分析人士稱，從目前看，供需面仍相對較弱，需關(guān)注這些新的熱點是否能得到強有力支撐。

　　后市展望綜上所述，目前鋁價上漲是由于日本釋放的流動性以及全球通脹引起的能源、原材料價格上漲而推動鋁價上行，而市場供需基本面在目前并沒有發(fā)生太大的變化。電解鋁新一輪的洗牌或?qū)r格產(chǎn)生實質(zhì)一些的影響，但影響并不大。美國可能逐步減弱量化寬松的力度或影響價格上行的動力。中國降低經(jīng)濟增速目標(biāo)至7%，收緊信貸回籠資金，頻繁出臺政策打壓房價以及控制物價等均是對目前市場不利因素。

　　李德峰表示，通貨膨脹預(yù)期增加了鋁的良好保值增值性能，特別是金融危機國儲收購電解鋁大量盈利等的現(xiàn)實，將促使大量資金對鋁及鋁相關(guān)產(chǎn)品進行“投機性”囤積和拋售。“三率”（利率、匯率和稅率）將嚴(yán)重影響國內(nèi)外鋁市場比價，改變國內(nèi)外供求關(guān)系。

　　“國際市場對鋁能源屬性的關(guān)注較大，而國內(nèi)把注意力都放在了產(chǎn)能上。目前倫鋁的持倉約為滬鋁的24倍，滬鋁市場資金參與力度非常低，我認(rèn)為倫鋁將繼續(xù)好于滬鋁走勢”。梁麗娟在談到鋁未來走勢時說。